En DeFi, el rendimiento es el precio del riesgo. Este checklist te ayuda a identificar qué te puede golpear (smart contracts, oráculos, upgrades, depegs) antes de depositar, y qué señales buscar sin ser auditor.
Diego Álvarez
Autor
Consultado: 27/12/2025
Consultado: 27/12/2025
Las propuestas de governance cambian reglas que afectan a usuarios: tasas, umbrales de liquidación, upgrades y más. Esta guía te muestra qué partes leer, qué preguntas hacer, y qué señales buscar para entender impacto y riesgo.
27 de diciembre de 2025
Un AMM 50/50 no es una caja negra: sigue una regla simple (producto constante) que define precios, slippage y el re-balanceo que causa impermanent loss. Esta guía explica el mecanismo con ejemplos y te dice cuándo el modelo 50/50 deja de aplicar.
27 de diciembre de 2025
Las stablecoins son la unidad de cuenta de gran parte de DeFi, pero no son 'cash sin riesgo'. Esta guía explica tipos de stablecoins, cómo mantienen paridad, qué causa un depeg, y cómo evaluar riesgos antes de usarlas.
27 de diciembre de 2025
Si una oportunidad en DeFi paga más que una alternativa simple, casi siempre es porque asumes un riesgo adicional; a veces ese riesgo es obvio, a veces está escondido en detalles técnicos. Este checklist sirve para separar "no entiendo esto" de "entiendo el riesgo y lo acepto".
Si tu estrategia incluye deuda o apalancamiento, añade una capa: precio de liquidación en DeFi.
Antes de depositar, responde:
Glosario útil: audit, bug bounty, oráculo, slippage, depeg.
Qué mirar:
Pregunta práctica:
Si esto se rompe, ¿pierdes todo el depósito o solo parte?
Muchos protocolos tienen mecanismos de upgrade o controles:
Eso puede ser positivo (parchear rápido) o peligroso (cambiar reglas sin tiempo de reacción). Lo que quieres ver:
Glosario: multisig, timelock, upgradeable.
Si el protocolo depende de precios (préstamos, liquidaciones, derivados), el oráculo es parte del sistema de seguridad. Un oráculo malo puede:
Qué mirar:
Fuentes generales para entender feeds: Chainlink Data Feeds. No es el único enfoque, pero es un punto de partida útil.
En DeFi, "puedo salir" no siempre significa "puedo salir al precio que espero".
Qué mirar:
Si estás en pools 50/50, además tienes IL. Revisa: impermanent loss.
Si tu estrategia usa stablecoins, no asumas que "1 = 1" por decreto.
Qué mirar:
Guía completa: stablecoins: tipos y riesgos de depeg.
Muchos APYs altos son incentivos. Señales típicas:
La pregunta es:
¿Tu estrategia sigue teniendo sentido si el incentivo cae 70% mañana?
Para ordenar tasas y no mezclar APR con APY: calculadora APY/APR.
Un protocolo puede cambiar:
Eso puede mejorar el sistema, pero también puede afectar tu posición. Si participas o delegas, aprende a leer cambios con un marco: cómo leer una propuesta de governance.
Muchos usuarios pierden fondos por errores operativos, no por fórmulas.
Checklist operativo:
Guía práctica: seguridad básica en crypto.
Señales verdes:
Señales rojas:
No. Un audit reduce riesgo, pero no lo elimina. Lo que importa es el conjunto: audits, respuesta a incidentes, controles de upgrade, límites, y transparencia.
Si el rendimiento es alto y no puedes explicar de dónde sale, asume riesgo alto hasta que puedas. Otra señal: control centralizado sin timelock.
Usa señales prácticas: documentación clara, historial público, incidentes y respuesta, claridad en llaves admin, y límites. Y empieza pequeño.
Depende del tipo de stablecoin y del contexto. No asumas que siempre vuelve. Ten un plan antes de estar en pánico.
Empieza por las guías ancla: APR a APY, impermanent loss, y precio de liquidación.
Usa este checklist antes de cualquier depósito nuevo. Si tu estrategia usa deuda, calcula tu margen: calculadora de precio de liquidación. Si tu estrategia usa pools, cuantifica IL: simulador de impermanent loss.